פרק 19 - נדל"ן - אופציית השקעה מרתקת

גילוי נאות - סוכן ביטוח פיזור השקעות נחשבת אסטרטגיה טובה כדי שלא "לשמור את כל הביצים בסל אחד". כשהייתי סטודנט צעיר למימון במכללה למנהל - המסלול האקדמי, המרצה שלי הד"ר אבי מסיקה השווה פיזור השקעות לכביסה שתלויה על חבל ומתנפנפת ברוח, הבגדים על החבל עולים ויורדים, אך הכביסה נשארת באותו מקום. כשמסתכלים על זה מבחינה סטטיסטית אפשר בעצם להשתמש במונח "קורלציה". אנחנו רוצים ליצור תיק השקעות מפוזר היטב שיניב תשואה גבוהה, אך שלא תהיה בין ההשקעות השונות איזו שהיא קורלציה, או לנסות לשמור על קורלציה נמוכה ביניהם. מתוך כתבה מדה מרקר 12 ביולי 2021 דרור קרני המהפכה שמשנה את עולם ההשקעות — ומה אפשר ללמוד מאוניברסיטת ייל נתוני החשיפה של הגופים הגלובליים להשקעות אלטרנטיביות מעידים כי תמהיל ההשקעות עובר אדפטציה למציאות הכלכלית המשתנה. כך לדוגמה, אוניברסיטת ייל (Yale), המחזיקה בתיק השקעות גבוה מ–30 מיליארד דולר, חשפה באחרונה את אסטרטגיית ההשקעה העדכנית שלה, כזו המוכיחה עצמה בשנים האחרונות כפרודקטיבית במיוחד. בשלושת העשורים האחרונים צימצמה ייל בהדרגה את התלות במניות סחירות מקומיות (בארה"ב) לטובת השקעה במכשירים "לא מסורתיים", כהגדרתה. ב–1989 הוקצה כ–75% מתיק ההשקעות של האוניברסיטה למניות, ואילו כיום האפיק המנייתי בבורסת וול סטריט הוא כ–10% בלבד. הנתח העיקרי מושקע בנכסי נדל"ן ריאליים (9%–11%), קרנות הון סיכון, תשתיות, חברות צמיחה, שווקים מתעוררים ועוד. דיוויד סוונסן, מנהל ההשקעות האגדי של קרן אוניברסיטת ייל, היה אחד החלוצים הראשונים בהשקעה בנכסים אלטרנטיביים. תחת ניהולו, נהפכה ייל לאוניברסיטה השלישית העשירה ביותר בארה"ב, ומאז כניסתו לתפקיד ב–1987 הוא לא סיים אף שנה, כולל 2008, עם תשואה שלילית. לא מפתיע שאוניברסיטת הרווארד החליטה לחקור את התופעה ואחרים אימצו את שיטת ההשקעות שלו. אז מה שאני אומר לכם בעצם זה שעושה רושם שלשים חלק מההשקעות שלכם בהשקעות אלטרנטיביות ואולי אפילו נדל"ן יכול להיות רעיון טוב כדי להשיא תשואות טובות יותר ופיזור טוב יותר. מילה על אינפורמציה א-סימטרית כשאתם משקיעים בנדלן מקומי, אתם משיגים רמת ידע שעם מחקר וניסיון הופכת אתכם למומחים באותו אזור השקעה שבחרתם להתמקצע בו. אתם למעשה הופכים את הידע וההכרות המקומית שלכם לכסף. באותו אופן שאתם מכירים את המסעדה הטובה ביותר בעיר שלכם כשהרבה פעמים לא מדובר במסעדה היקרה ביותר אתם גם יכולים להכיר את הנכס המתאים ביותר להשקעה. כמובן שמומלץ מאוד לחקור וללמוד ולהיעזר בידע וניסיון של אנשי מקצוע מתאימים כמו מתווכים ומלווי משקיעים כדי למקסם את ההשקעה באזור הנבחר. אין לראות באמור המובע או באיזה מחלקיו משום ייעוץ השקעות, פנסיה או המלצה כלשהי. האמור לעיל אינו מהווה ייעוץ או שיווק השקעות, פנסיה, מיסוי, או תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם | ט.ל.ח #נדלן #כנס_נדלן #גלובס_נדלן #כלכליסט_נדלן #דה_מרקר_נדלן #כלכליסט_נדלן #מחיר_הנדלן